Crypto

Šta je decentralizovano tržište novca i kako funkcioniše?

Nesmetan protok kapitala između zajmoprimaca i zajmodavaca je ključni aspekt živahne ekonomije. Svako sa dodatnom imovinom može je posuditi kako bi pokrenuo svoj neiskorišćeni kapital, dok joj ljudi kojima je potrebna za razvoj poslovanja ili podmirivanje operativnih troškova mogu lako pristupiti.

Tržišta novca su platforme na kojima se zajmoprimci i zajmodavci mogu sastati. Kroz istoriju, tržišta novca bila su generatori ekonomskih aktivnosti. Iako se struktura tržišta novca s vremenom promijenila, njihova uloga je ostala nepromijenjena.

Kako funkcionira tržište novca?

Konvencionalno, tržišta novca su bila centralizovane strukture koje su olakšavale poslove između zajmodavaca i zajmoprimaca. Zajmoprimci bi se obratili tržištima novca kako bi dobili kratkoročni zajam (ispod godinu dana) koji bi mogao biti osiguran. Ako zajmoprimci ne mogu da vrate svoje kredite, zajmodavci mogu prodati kolateral kako bi povratili pozajmljena sredstva. Kada se kredit vrati, kolateral se vraća.

Zajmoprimci su dužni da plate kamatu zajmodavcima (za obezbeđivanje obrtnog kapitala) i naknadu tržištu novca (za olakšavanje posla). Kamatna stopa obezbjeđuje adekvatnu likvidnost zajmoprimcima kao i zajmodavcima. Naknada koja se plaća na tržištu novca pomaže im da pokriju svoje operativne troškove.

Međutim, postoji problem sa centralizovanom strukturom. To jednostavno stavlja previše moći i uticaja na korisnička sredstva u ruke jednog subjekta koji može na proizvoljan način promijeniti odredbe i uslove za druge dionike. Što je još gore, oni mogu čak i izvući sredstva iz svojih prihoda od starateljstva. Decentralizovana struktura pruža robusnu alternativu centralizovanim tržištima novca.

Šta je decentralizovano tržište novca?

Decentralizovano tržište novca, koje radi na blokčejnu, je samohodna struktura koju vodi pametni ugovor, softverski program. Kada se pokrene, pametni ugovor se ne može miješati u njega, čime se oslobađa ljudskih predrasuda.

Tržište kojim upravlja globalna zajednica dionika kroz visoko decentraliziranu mrežu čvorova, isključuje bilo kakvu ulogu posrednika. U popularnom jeziku, tržište novca je stavljeno u domen decentralizovanih finansija (DeFi).

Povezano: DeFi Stack: Stablecoins, berze, sintetika, tržišta novca i osiguranje

Hajde da kroz primjer shvatimo funkcioniranje decentraliziranog tržišta novca. Fringe Finance ($FRIN) je decentralizirano tržište novca koje otključava neaktivni kapital u aktivi svih nivoa kriptovaluta izdavanjem zajmova s ​​kolateralom. Platforma olakšava decentralizovano davanje i zaduživanje. Fringe Finance je primarna platforma za pozajmljivanje na kojoj svako može pozajmiti dodatna sredstva i zaraditi kamatu ili dati kolateralizirati altcoine kako bi uzeo stabilni zajam.

Kao što je spomenuto, decentralizovani finansijski zajmodavci i zajmoprimci rade putem programskog koda na lancu koji kontrolišu decentralizovani čvorovi, čime se ukida monopol jednog entiteta u kontroli i smanjuju tačke neuspjeha. Evo nekoliko prednosti koje donose decentralizovana tržišta novca:

Bez dozvole

U decentralizovanom okruženju, korisnici ne moraju da traže dozvolu od centralnog organa pre nego što se upuste u bilo kakvu aktivnost na tržištu novca. Svako na mreži može bez problema zaraditi kamatu na svoj kapital i/ili pozajmiti sredstva za svoje potrebe. Decentralizovani protokoli imaju inherentnu strukturu otpornu na cenzuru.

Nepritvorski

Na centralizovanim tržištima novca, sredstva korisnika nalaze se na čuvanju centralnog vratara. Međutim, DeFi protokoli poput tržišta novca nisu skrbnički, a sredstva su direktno pod kontrolom zajmoprimaca i zajmodavaca. Pametni ugovori na lancu, koji rade na unaprijed definiranoj logici, osiguravaju sredstva koja se ne mogu ugroziti dok korisnici imaju potpunu kontrolu nad njima.

Overcollateralized

Centralizovana finansijska tržišta su obično funkcionisala na način podkolateralizovanih i delimičnih rezervi. Ova tržišta, pod pritiskom kolega da steknu više posla, omogućavaju zajmoprimcima da povuku više sredstava od onoga što su položili kao kolateral. Decentralizovana tržišta novca prate prekomernu kolateralizaciju, donoseći stabilnost sistemu. Pametni ugovor jednostavno likvidira kolateral zajmoprimaca koji ne vrate dugove.

Kompozitnost

Kompozicija je princip dizajna koji omogućava da komponente sistema međusobno rade. Različite aplikacije i protokoli mogu besprijekorno komunicirati na način bez dopuštenja. DeFi aplikacije se mogu sastaviti, stvarajući prazno platno sa beskrajnim mogućnostima za nove mehanizme kao što su ekstrakcija prinosa i složeni derivati.

Kako nadolazeća decentralizovana tržišta novca kroče na neistraženu teritoriju

U prvim godinama DeFi-ja, protokoli tržišta novca bili su nagnuti u korist poznatijih kriptovaluta sa velikom tržišnom kapitalizacijom i visokom likvidnošću. Nadolazeća tržišta novca, međutim, žele isprobati nove modele. Fringe Finance, na primjer, fokusira se na altcoine koji imaju manju tržišnu kapitalizaciju i nižu likvidnost. Većina DeFi protokola tržišta novca ne podržava altcoine i tu se ubacuje Fringe Finance.

Povezano: Šta je altcoin? Vodič za početnike za kriptovalute izvan Bitcoina

Kako se altcoini primjenjuju na nišu upotrebu, oni imaju tendenciju da budu više špekulativni od digitalnih kovanica s velikim kapitalom. Međutim, kako je nekoliko decentralizovanih finansijskih zajmodavaca i zajmoprimaca opsluživalo takve altcoine, kapital zaključan u njima ostao je neiskorišćen. Uprkos tome, Fringe Finance je promijenio ovaj scenario. Imajte na umu da su altcoini inherentno nestabilniji, što donosi neke povezane rizike stabilnosti koje potencijal profita može izbalansirati.

Kako tržište novca altcoina održava finansijsku stabilnost?

Kako bi neutralizirao volatilnost altcoina, protokol tržišta novca koristi niz parametara zaduživanja i relevantnih mehanizama. Nastavimo s primjerom Fringe Finance kako bismo ga bolje razumjeli. Parametri koje primenjuje Fringe Finance uključuju maksimalni kapacitet zaduživanja na nivou platforme za svako kolateralno sredstvo i automatizovano izračunavanje LVR (odnos kredita i vrednosti). Za adekvatnu implementaciju ovih mehanizama, sistem uzima u obzir dostupnu likvidnost sredstva, istorijsku volatilnost i druge ne-subjektivne metrike.

Platforma nudi održivi model ekonomskih poticaja za sve sudionike kao što su zajmodavci, zajmoprimci, altcoin projekti, vlasnici stabilnih kovanica, stekeri i likvidatori. Na primjer, uvodi poticaje za likvidatore kako bi se stabilizirala platforma kao što je omogućavanje domaćim vlasnicima tokena $FRIN da ulože novčiće kako bi zaradili nagrade od naknada. Kako bi proširilo svoju operativnu bazu, DeFi tržište novca moglo bi uključivati ​​kolateralizaciju u lancima, pozajmljivanje protiv NFT-ova, zajmove s fiksnom kamatom, ugrađeno osiguranje i decentralizirano korisničko sučelje kako platforma raste.

Budućnost decentralizovanih tržišta novca

U okruženju u kojem su ljudi postali oprezni prema sebičnim pristrasnostima na centraliziranim tržištima novca, DeFi protokoli su im dali unosnu opciju. Potonji obično daje prava upravljanja svim izvornim novčićima koji posjeduju i predstavlja ekosistem zasnovan na blockchain-u u njegovom istinskom decentraliziranom etosu.

Slično tržištima novca koja su se fokusirala na popularne projekte kriptovaluta sa značajnom tržišnom kapitalizacijom, novi projekti se sada fokusiraju na altcoine, otključavanje vrijednost koja je tamo pohranjena. U budućnosti, može se očekivati ​​da će nadolazeći DeFi protokoli tržišta novca istraživati ​​teritorije koje su ranije bile netaknute.

Leave a Reply

Your email address will not be published.